私募基金爆仓 私募基金 爆仓

大家好，关于私募基金爆仓很多朋友都还不太明白，今天小编就来为大家分享关于爆仓的知识，希望对各位有所帮助！

本文目录

1. 如何成立私募基金？
2. 如果基金一直跌我就一直不间断的加仓结果会怎样？
3. 对冲基金的做空方式是怎样的？
4. 爆仓是一种怎样的体验？

如何成立私募基金？

该问题比较大，如果真要从无到有来说如何成立私募基金，可以分为三个部分：

一、成立私募基金管理人

二、私募基金管理人登记

三、私募基金的设计、募集与备案

【一、成立私募基金管理人】先成立公司/合伙企业，再做基金管理人的备案，此项不作赘述。需注意一点是私募基金管理人分为三个类型，分别是证券类、股权/创投类、其他类，根据《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人内部控制指引》规定，一个私募管理人在做管理人备案时仅可选择一种业务类型进行登记，不得兼营多种类型的私募基金管理业务，此谓证监会强调的“专业化经营”。

【二、私募基金管理人登记】根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》规定，私募基金管理人应当做管理人登记并申请成为会员，否则不得从事私募投资基金管理业务活动。新办结登记手续6个月内需备案第一支私募基金产品，并且及时履行信息报送义务、及时提交经审计的年度审计报告，否则将面临注销登记或列入异常机构名单的惩处。管理人登记流程如下：

其中，管理人登记地址为https://ambers.amac.org.cn，依次填写方框选项中信息即可：

【3、私募基金的设计、募集与备案】按照时间顺序来看，私募基金成立的过程可以分为设计、募集和备案三个程序。

（1）设计方面

首先在设计时就要把私募基金和公募基金区分开，围绕私募基金三个属性（非公开、以投资为目的、公司/合伙企业/契约或其他资管形式）进行设计。

其次私募基金的参与角色有管理人和投资人，可能有基金托管人、综合服务机构以及外包服务机构，这需要根据基金的特殊情况来设置。

前期设计时还需敲定私募基金投资范围、费率费用、业绩报酬等基本要素，形成要素完备的私募基金产品。

（2）募集方面

募集即为向投资者销售的过程，募集流程一般如下：

特定对象确认→投资者适当性匹配→基金风险揭示→合格投资者确认→基金合同签署→投资者冷静期→回访确认

（3）备案方面

根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规定，私募基金在募集完毕后20各工作日内需完成基金备案，基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会在收齐备案材料之日起20个工作日内通过网站公示的方式办结备案手续。

备案网站：https://ambers.amac.org.cn

公示网站：http://www.amac.org.cn/

私募基金备案流程如下：

网站公示备案完结以后，私募基金成立，后续可开始投资运作。

如果基金一直跌我就一直不间断的加仓结果会怎样？

持的基金，如果一直跌，你就一直不间断的加仓，结果是有可能是重仓被深套。

持有的基金一直跌，可以先从小额定投开始，继续跌就增加定投的额度，也就是亏损率越高，定投额度越大。

当亏损率达到手动心理位置时，可以手动打子弹加仓，注意手动加仓要分批，不能一把梭哈，还要注意，越往下，手动的量越大。

持有的基金，在收益率为正的时候，不管是定投还是手动，都必须谨慎，因为这时候进去的子弹，会拉低你的收益率。而收益率为负时，进去的子弹，会拉平你的亏损率。

持有基金亏损时，还须注意，不能在同一区域重复打子弹，那样就失去了分批的意义。

总之，持有基金一直跌，是不能一直不间断的加仓的。

但愿我的回答，能让你满意。

投资有风险，玩基金需谨慎，我只是分享我的观点，不作为投资建议。

每个交易日下午2点，我将分享我的基金观点，你不关注我，到时候哪里找到我，欢迎每天到时候围观。

对冲基金的做空方式是怎样的？

这几天桥水对冲基金登陆中国，引起很多投资者关注，今天就和大家聊聊做空机制怎么玩，对于普通人和对于股市有什么意义。

因为A股没有做空机制，所以大部分人没有接触过，要了解做空机制，必须先了解什么叫做期权。

很多人对期权的了解来着于一些创业公司，比如谷歌的前台小姐因为期权而变成了亿万富翁，雷军获得了价值10亿元的股票期权激励等。这些期权的共同特点是要求你在公司服务满多少年或者做出多少业绩，期权才能兑现，比如服务满三年后，你有权利以5元的价格买入公司10万股。

这里有几个关键点：

1服务满3年，这是时间限制条件

2以5元买入，即使到期当天股票的价格远高于这个价格，你也可以只花5元买入，买了就赚到

3假设到时候公司的股价在公开市场只有4元，那你还花5元买显然就划不来，所以你可以不买，这说明期权是一项权利，意味这你可以享受，但也可以拒绝。

到期时间，到期价格，具体标的，是期权的三个关键点。

期权的核心价值在于对人才的吸引和激励，一个创业公司怎么吸引大公司的人才？给很高的薪水是给不起的，但没有人才怎么能成功呢？所以就给期权，而对于加入创业公司的人来说，一旦成功就会身价百倍，就像小米IPO之后，那些拥有期权的早期员工必定会成为千万富翁。正是这种激励的效果让人才不断的加入的创业公司，让整个国家的创业创新不断推动社会进步，经济发展。

这是创业公司期权对个人，对公司，对社会的价值。

其实股市的期权对个人，对公司，对股市的价值是一样的。

2对冲基金在股市怎么玩？

对冲基金的操作工具主要也是期权，分为二种：看涨期权和看跌期权。

它的核心也是一种权利，只是在公司获得期权的条件是要服务满多少年，做出多少业绩，而股市的期权是花钱买的。他的原理很简单：如果你觉得某个股票会下跌（涨），你就买一个权利在未来即使他下跌了也和今天一样的价格卖出去。比如格力空调今天45元，你担心他下跌，你花钱买他xx时间内即使真的跌了，你也可以按照45元卖出的权利。

有了这个权利，到时候他真的跌了，你的损失就是你买期权的钱，损失很小。

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目前真实能买的是上涨50etf，假如上证50的认沽期权每份价格为2.87元，每张包含1万份，那么每张上证50认沽期权价格为2.87万，你可以买入35涨行权价为2.7元的认沽期权，一份是0.04元，一张是400元，如果你买的股票总价值是100万，你只需要买入35张这样的期权（2.87万×35=100.45万），这样你的花费就只有1.4万元给自己的股票买了一份保险，当股票未来跌了，你最多就是损失买期权的钱。

看涨期权，

比如我认为格力空调在近期会涨，现在的价格是45元，就买入三个月后到期行权价格为47元的期权，那我怎么赚钱？公式：到期的实际股票价格-我的行权价格-我买期权的费用。

比如涨到了55元，我买期权是0.5元一份，利润公式：55元-47元-0.5元。

假设到时候没有涨到47元以上，我至少会亏损掉我买期权的费用。

当然真实的对冲基金玩法非常复杂，比如同一只股票，可以一边大量买入，把价格拉上去，同时另外一边做空，买入认沽期权，然后把自己的股票卖出去，引起股票下跌，虽然股票这边损失了，但是做空这边因为有很大的杠杆，所以还是会赚钱。

还比如同一个行业，买龙头股的股票，同时做空行业里其他的公司，但是万变不离其宗，都是认购期权和认沽期权，都是金融衍生品。

3那么期权和直接买股票有什么区别呢？

假设你买了一辆50万的车，你很担心有一天出事的话损失就大了，为了降低风险你买了全保，一年要交1万的保费，在正常情况下没有出事的话这1万元就当做捐赠给保险公司了，但如果出事了，意味有保险公司给你兜底，你的损失就是买保险的钱。

期权对于股票的价值也是如此。

假设你以45元一股的价格买了100万的格力股票，但是你拿不准未来几个月到底是涨还是跌，如果跌的话你会损失惨重，你最多能承担5%的损失，也就是5万元，那怎么办？

你可以买入和股票价值对应的看跌期权，比如价值100万的看跌期权，费用2万元，到期行权价格是40元，如果到时候格力的股票价格涨了，那么你从股票上面赚钱了，你损失的是买期权的2万元，如果到时候股票跌了，那么你在期权上面可以赚回来，这样你总的损失就会控制在很小的范围内。

这就是期权的第一个价值，对冲风险，所以专门玩这种游戏的基金就叫做对冲基金，当然他们还有非常多极其复杂的玩法，但本质是一样的。

他对于普通人来说，最核心的价值其实是保险功能，也就是风险对冲，而不是投资。

第二个特点，是费用不多，风险可控，不至于让你血本无归，这和股票就完全不一样，设想一下，假设A股的散户们都可以为自己的股票买点期权，就像为自己的汽车买保险一样，还会有那么多人亏的倾家荡产吗？

不仅仅风险可控，而且有了期权之后，整个股市的波动率会下降很多，不会像过山车一样大起大落了，对于投资者来说非常心安。

第三，叫做杠杆率，一般都有10倍以上的杠杆，所以就是损失可控，但是赚的却很多。

4具体怎么赚钱呢？

2003年，有二个30岁的年轻人在美国加利福尼亚一个小镇的车库里开始了他们传奇的资本创业故事，他们用11万美元成立了一个叫做康沃尔的资本管理公司，在成立这家公司之前他们并没有实操的经验，但是5年后，他们把11万美元变成了1亿美元，他们是怎么做到的呢？

在成立公司后不久，他们遇到了一个机会，有一个叫做第一资本的信用卡公司遇到了危机，股价大跌60%，他们的业务是帮助信用不太好的人借钱，这样实际上是开拓了一个利基市场，因为别的公司不给这些信用不好的人放贷，所以业务发展很好。但是监管机构却在几年之后对他们发难，说他们隐瞒了坏账，财务造价才让业绩看起来很漂亮，而且准备处罚他们。消息传出来后，尽管第一资本发布公告说公司经营状况良好，但是没有人信，股价大跌60%。

这个时候二个小伙子觉得这是一个机会，于是开始调查第一资本，不久他们得出结论，第一资本很可能没有欺诈行为，是监管搞错了。于是他们决定赌一把，花了7.5万美元购买了第一资本2年半以后到期的，行权价格为40元的认购期权。

也就是说2年半之后，如果第一资本的股价涨到40元以上，他们就可以赚钱，因为他们依然可以以40元的价格买入第一资本的股票，赚这个差价。

不久之后监管机构宣布，第一资本没有问题，财务很健康，于是第一资本的股价开始大涨，很快就回到了60美元的价格。这笔生意中二个小伙子赚了50万美元，这是他们赚到的第一笔钱。

接着，他们在一个叫联合泛欧的通信公司身上发现了机会，这家公司当时陷入困境，于是二个小伙子把上次赚的50万美金全部投入，等这家公司的业务恢复正常后他们赚了10倍，也就是500万美元。

就这样时间来到了2008年，他们像大空头电影里的情节一样，发现了住房按揭存在很大的问题，于是花了3000万美元做空房地产，最终赚了8000万美元。

5对于股市的价值

设想一下，假设我们发现了一家表面业绩很漂亮的公司财务作假，在没有做空机制的情况下，我们最多是不买这个公司的股票，而如果有做空机制，会有对冲基金做空他，于是很多人会围观，研究，暴露出越来越多的问题，最终会暴露原型，股价大跌。

这就是这种机制对股市的价值，当股票下跌也可以赚钱的时候，市场会想尽一切办法利用这样的机会，于是让上市公司很难造假，很容易曝光，而且造假成本非常高，一旦有问题可能会引发公司关门大吉。

这样一来，就会帮助股市起到优胜劣汰，净化股市的作用，垃圾公司越来越无法生存，信息越来越透明。

好，关于对冲基金的原理，玩法，以及对个人，公司，和股市的价值，就介绍到这里，希望对你有帮助。

（本文案例来着耶鲁大学陈志武教授）

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爆仓是一种怎样的体验？

我认识一个爆仓了一千多万的阿姨。2015年那波牛市行情，她开始动用了自己五百多万资金，赚了五百多万。她当时可是买什么股，什么股就大涨，感觉自己资金不够买的。后来就开通了融资账户，融资以后她是赚得心花怒放。有一天她问我有什么看好的股票没，还说太小盘的她资金进去还不方便。我突然感动非常震惊。我说：你哪里来的这么多钱啊？她说：配资，五倍杠杆，利息月息二分，还要提前口一个月利息。我就说她这样做资金安全不，她告诉我是通过证券渠道熟人介绍的，非常安全。我当时已经看空大盘了，连续有三天晚上和她聊到凌晨，要她把配资账户清掉。我当时和她分析连续二个跌停板，她就要爆仓。她根本就不相信会出现连续跌停板。也就过了不到一个星期，许多股票出现了连续跌停板。再也没有见到她和我聊股票的事。后来她邻居告诉我，她爆仓了亏了一千多万。爆仓当天晚上，她大哭大闹，寻死觅活的，他儿子一个晚上抱着安慰她，生怕出现意外。

关于本次私募基金爆仓和爆仓的问题分享到这里就结束了，如果解决了您的问题，我们非常高兴。