车贷客户获客渠道 (合众e贷超90%业务依靠现金贷 获客成本畸低涉嫌违规)

随着网贷整治的深入，一批不合规的平台逐渐被淘汰或进入退出赛道，另一方面，在寒冬之下，不少网贷平台寄希望于海外上市增加合规筹码。新年伊始，已经有第一家P2P平台开启了赴美计划。

1月12日，合众e贷主体公司深圳合众财富金融投资管理有限公司(以下简称“合众e贷”)向美国证券交易委员会(SEC)提交了招股书。公司主打小额分散的车贷业务和消费金融，拟在纳斯达克交易所挂牌上市，股票代码为"HZ"。

招股书显示，截止2017年和2018年6月30日的两个财年，合众e贷消费贷款借款人分别为3.65万人、63.22万人，而复借率分别为42.08%、50.86%，低于整个行业60%左右的平均复借率。

50.86%复借率低于行业平均水平

招股书披露，合众e贷计划通过此次IPO，实现“产品多元化”经营战略，持续强化品牌与创新建设，为更多的投资者和借款人提供一站式投融资解决方案。

截至2018年12月31日，合众e贷累计投资额突破88.5亿元人民币，贷款余额为8.9亿元。在千家P2P平台中，合众e贷属于中小型P2P平台。

财务方面，从2017财年到2018财年，平台营收从101万美元增长至3440万美元，同比增长3312.9%，收益方面，从净亏损84万美元增长至427万美元，同比增长608%。其中，消费贷业务功不可没，贡献了公司98.7%的营收增长。但是公司也提示，过去的业绩不代表未来有同样表现。

公开数据显示，整个行业的平均复借率也在60%左右，其中拍拍贷在2018年前三季度的复借率约为69.8%，信而富在2018年第三季度公布的复借率为75%。

值得注意的是，在互金行业严监管和大洗牌的变局中，合规经营无疑正成为所有互金企业的生命线。

据招股书披露，2017、2018财年该平台的贷款年利率分别在3.28%-628.15%间、7.06%-628.64%间。但是在2018财年，平台有64.75%的贷款年利率超过24%，更有37.67%的贷款年利率在国家法律限定利率36%以上。

对此，合众e贷表示，在《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》发布后，平台立即中止了APR超过36%的贷款产品，目前平台的年化利率（不包括所有交易费用）在8%-15%之间。

获客成本低至20元

招股书显示，合众e贷在现金贷获客主要依赖融360导流，占比为34%，与此同时，在车贷业务获客方面，2018年主要依靠与中德鑫（广州）融资租赁有限公司合作，该部分业务量占合众e贷贷款总额的7%。

此外，从获客成本来看，截止2018年6月30日的财政年度，合众e贷的获客成本仅20.95元。平台的主要获客渠道来自商业伙伴，搜索引擎、社交媒体以及自有渠道等。

对比已经上市的P2P平台，合众e贷的获客成本远远低于平均获客成本为60元/人的拍拍贷，即使有消费场景的乐信，2018年上半年披露的有效获客成本也要在100元以上/人。刚刚在去年11月份上市的微贷网，去年上半年其综合平均获客成本也要在130元以上。

其实，合众e贷的获客成本之低令人难以置信，此前获得了支付宝背后巨大流量支持的趣店，其获客成本才降低到了20元-30元每人左右。

有用户表示，通过好易借借款6500元，却被扣除了585元担保费，仅到账5915元，分期12个月后需还款8254.94元。在其他投诉中，也有多位用户表示遇到了相似的问题，用户要求平台合理调整分期还款金额。

业内人士表示，目前与合众e贷相关的投诉近千条，这对其品牌形象是致命的打击，也是其未来发展面对的最大挑战之一。