攒钱达人

新基金发行方式有几类?

Jack 0
新基金发行方式有几类?

按照基金销售的渠道,新基金发行方式可以分为以下三种:

直接销售法:指基金不经过任何专门的销售组织直接向投资人销售,即私募。

承销法:指通过承销商来进行新基金发行的一种办法。承销商一般由投资银行、证券公司或信托投资公司来承担。

集团承销法:当新基金发行规模较大,一个承销商独自销售基金可能有困难,这时,由几个承销商组成,分担基金销售任务。

在我国,按照《证券投资基金管理暂行办法》规定,有价证券投资型新基金发行只能采用公募,目前主要采取网上公募的方式。即将所发行的基金单位通过和证券交易所交易系统联网的证券营业部,向广大的社会公众进行发售。

新基金发行价格与股票发行价格相似,由三部分组成:

基金面值:一般为人民币1.00元。

基金的发行与募集费用:发行费用为每基金单位0.01元。

基金的销售费用:目前,我国采取网上定价的方式进行,因此新基金发行的价格中不包括基金的销售费用。

同新股票发行一样,新基金可以平价、溢价或折价发行。基金的平价发行就是指基金按每基金单位的资产净值的票面价格发行。目前我国绝大多数封闭式基金都是按此发行价格发行的。基金的溢价发行是指基金按高于基金面额的价格发行,形成溢价收入,作为基金公司的创业利润。基金的折价发行是指基金以低于基金面额所代表的资产净值的价格发行。这种情况并不常见,往往是一些基金管理人为了开拓新市场的策略。

总结:新基金发行和募集是连在一起的,程序则类似股份公司的成立和股票的第一次发行。