澳元兑美元短线面临下调风险但中期走势依旧乐观

澳元兑美元短线面临下调风险但中期走势依旧乐观

澳元兑美元短线面临下调风险但中期走势依旧乐观 更新时间：2010-6-3 0:02:08 1日澳洲联储维持基准利率4.50%不变，并暗示只要欧洲的情势仍在发展，且市场波动较大，联储就将继续按兵不动；另据中国方面制造业PMI数据显示，中国政府退出经济刺激方案之举开始影响到制造业的复苏进程；同时因市场对欧洲银行业面临新一轮资产减计，以及因债务危机欧洲央行将延迟退出宽松货币政策，欧洲股市重挫，商品市场亦受拖累全线下滑。受上述因素共同拖累，澳元兑美元周二重挫，此前的双底反弹走势面临终结的风险，不过虽然短线澳元仍面临下行风险，但市场对其中长期走势依旧维持乐观。

澳洲联储周二宣布将基准利率维持4.50%不变，这也是澳洲联储自去年10月份以来升息周期内第二次维持利率不变。澳洲联储在会后声明中表示，鉴于全球前景面临不确定性，近期内政策适宜，并表示自去年10月份以来的6次升息已经推动借贷成本重返过去十年的平均水平。这一暂停加息举措符合之前经济学家的普遍预期。

澳洲联储还声称，自上次会议以来，围绕数个欧洲国家主权债信的忧虑就一直是金融市场的焦点。投资者总体表现更趋谨慎。受此影响，主权债务忧虑影响最严重国家之外的市场中，股价大跌，长期政府公债收益率也滑落。澳元亦在此次市场调整中大幅下挫。商品价格也已走软，不过那些对澳洲来说很重要的商品，价格仍然很高。

声明还指出，仍需评估各种因素对全球经济的影响。在当前阶段，2010年全球增长料仍将处于趋势水准附近。欧洲的整体状况较弱，即将展开的财政紧缩很可能意味着这种状况将会继续。但北美的增长正变得更加确定。亚洲的增长仍非常强劲，未来一年可能需放慢脚步。

对澳洲来说，贸易条件处于高水平料将带来收入和需求的增加，未来一年产出的增长或接近趋势水平，即使稍早的扩张性政策措施的效果将消退。明年的通胀料位于目标区间的上半部分。

经济学家指出，澳洲联储紧缩周期的第一阶段已经完成，只要欧洲的情势仍在发展，且市场波动较大，澳洲联储就将继续按兵不动。不过，若最新的一轮金融动荡在年底前结束，同时中国经济保持强劲，且澳洲失业率自5.4%小幅下降，则预计澳洲联储将启动第二阶段的紧缩措施。有分析人士就指出，澳洲联储仍在谈论亚洲的强劲增长，并预计通胀将在其目标区间的上端，预示今年稍晚仍将会加息。

另据澳洲稍早公布的数据显示。澳大利亚4月季调后零售销售月率增长0.6%，好于市场预期的增长0.3%，但同时公布的澳大利亚4月营建许可意外出现大幅下滑14.8%，降幅远大于预期的下降5.2%。

澳大利亚工业集团和普华永道 1日发布的一份报告也显示，受新订单、产出和库存下降的影响，澳大利亚5月制造业增长放缓3.5点，至56.3点。利率上升、股市下滑导致的市场信心下降，以及欧洲主权债务危机的影响，都令制造业产出承受压力。一系列紧缩措施及欧洲债务危机导致的国内投资和消费下滑，可能在短期内对澳元构成进一步下行压力。

亚洲方面，中国物流与采购联合会与中国国家统计局联合发布的报告显示，中国5月份PMI从4月份的55.7降至53.9，表明中国政府退出经济刺激方案之举开始影响到制造业的复苏进程。汇丰1日公布的数据也显示，中国5月制造业采购经理人指数 上月修正值为55.2降至52.7，创11个月来最低水平。

疲软的中国5月PMI以及传闻中国房地产税将导致销售放缓等利空因素也对澳元形成打压。

机构方面也表示，澳元短期仍面临下行风险，但对其中期走势维持乐观：澳洲联邦银行策略师1日表示，来自全球经济增长放缓、欧元区经济可能二次探底以及美国经济复苏快于预期等，都将使澳元/美元面临下行的风险。法国巴黎银行策略师们1日还表示，影响澳元的最主要因素仍然是中国的发展状况。该行策略师表示，中国国内经济依旧强劲，而且澳大利亚政府所提议征收的矿产税可能导致基础设施投资的减少，这可能限制澳大利亚矿产的供给并将利好于商品价格。不过从更广的市场范围来看，市场的动荡依旧将对澳元造成一些威胁。该行指出，从短期来说，尽管澳元的基本面因素良好，但澳元极易受到动荡的全球金融市场的冲击。该行认为，澳元/美元年底目标位0.8500，将在2011年中期升至0.9000，并将在2012年中期进一步升至0.9300。

技术指标显示，澳元兑美元反弹遇阻后大幅回落。日图5日及10日均线得而复失，前期被突破的区间顶部0.8365/90再度失守，汇价再度下探0.83一线及200周均线支撑，若进一步跌破，则或打开进一步下探0.82一线、100周均线0.8110附近及前期低点0.8065/70附近的空间。汇价反弹则面临0.8365/90压力，其后0.84-0.8550区间阻力重重，尤其60周均线在0.8620附近构筑中期压制。预计短期内澳元仍有重拾温和反弹趋势的机会，但上行空间料继续受限，并伴随欧洲不时负面消息及金融市场动荡，出现高位急剧抛售，震荡格局特征料维持，提防风险。

1日欧市盘中，澳元兑美元继早盘大跌逾百点后，盘中下探0.8280附近日低位后企稳反弹，北京时间19：00，汇价最新报0.8315。

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