江西水泥拟增发昨日创历史新高
江西水泥拟增发 昨日创历史新高
江西水泥拟增发 昨日创历史新高 更新时间:2011-2-18 9:44:59 新快报讯 见习记者 陈庆麟 报道 去年风生水起的水泥行业并购大潮并未因兔年到来而结束。江西水泥昨日公布最新非公开增发预案,拟以不低于每股10.64元发行不超过6500万股,募资投入于收购锦溪水泥50%股权及补充流动资金等4个项目,总投资额约6.3亿元,昨日复牌后,江西 水泥即现“一字”涨停,创出历史新高
重头戏是并购锦溪水泥
从募投资金的用途不难看出,收购锦溪水泥50%股权为此次增发的重头戏。截至目前,江西水泥水泥权益产能约993.09万吨。其中,锦溪水泥的总产能为422.37万吨,但权益产能只有105.59万吨。通过本次非公开发行收购锦溪水泥50%的股权,江西水泥持有的锦溪水泥权益产能将达到316.78万吨,增幅为200%;公司总权益产能将达1204.28万吨,增幅为21.25%。
值得一提的是,此次收购前,锦溪水泥为上市公司的孙公司,上市公司间接持有其50%股份,江西水泥母公司股东能够分享锦溪水泥25%的净利润。2009年、2010年前三季度,江西水泥的净利润分别为6609万元、-1725万元,而同期锦溪水泥净利润分别为2997万元、2581万元。
江西水泥表示,收购完成后,上市公司直接、间接持有锦溪水泥100%的股权,公司股东能够分享锦溪水泥75%的净利润,将大幅提升其对业绩的贡献。
而对于募资的其他用途,分析人士认为,补充流动资金和建设纯低温余热电站将有效降低财务费用和生产成本;两个商品混凝土搅拌站的建设将延长产业链、增强盈利能力和对终端市场的控制力。
开启新年整合大幕
近几年,国家相继出台多项水泥行业发展政策,特别是去年11月工信部发布的《水泥行业准入条件》。据悉,正在制定的水泥行业“十二五”规划中,对行业的产业集中度的初步设计是,到2015年前,前10家企业水泥产能达到总产能的35%。按照2015年预计产量20.4亿吨计算,前10家企业水泥产量将达7亿吨。而2009年全国水泥总产量16.5亿吨,前10家企业水泥产量为3.69亿吨,占比22.6%。
正是在这种高强度多频次的政策重压下,去年国内水泥业掀起一股兼并重组热潮,业内人士预测,今年至整个“十二五”期间,国内水泥业兼并重组仍将不断提速。而江西水泥并购锦溪水泥,无疑开启了2011年的并购大幕。
目前,水泥行业区域整合已初露端倪,在江西省内,正逐渐形成三足鼎立的竞争格局。去年南方水泥、江西水泥和的水泥产能已占整个江西省全部产能的约三分之二。
分析人士认为,目前江西水泥拥有玉山、万年、瑞金、赣州、乐平等5大熟料基地,全部在省内,形成赣东北、赣南两块核心利润市场的战略布局;本次收购将进一步加强对赣东北地区的市场控制力,有利于进一步实施区域内并购重组的战略规划。