王亚伟5月大幅减仓七成仓位或成抗跌基金特性

Olivia 2023年10月18日 19:06 0

王亚伟5月大幅减仓七成仓位或成抗跌基金特性更新时间：2010-5-12 0:00:26 　　4月中旬以来市场哀鸿遍野，连续的大跌迫使基金纷纷减仓。而上周减仓幅度最大的是德盛精选，4月30日仓位为93.64%，上周仓位则急转掉头，疯狂减仓高达28.54%；同样的，4月30日仓位高达92.30%的德盛优势，上周减仓20.96%。　　4月中旬以来市场哀鸿遍野，连续的大跌迫使基金纷纷减仓。最近两周王亚伟的大幅减持引发市场更多的关注。上周取得正收益的基金较少，4月份随市场震荡业绩明显下滑的中邮系、新华系、德盛系下跌依旧；但天弘系、泰达宏利系以及东吴系却表现出色，纷纷逆势上涨，上周普遍仓位维持在70%左右。而就基金增减仓的分化表现来看，灵活调仓是其震荡市中抗跌的重要法宝。

王亚伟5月以来大幅减仓

基金一周减仓幅度接近30%的并不多见，而在上周A股狂泻的背景下，这样疯狂杀跌的情况却真实发生了，国联安和华夏两家基金公司旗下分别有2只基金减仓幅度超过20%，减仓最为疯狂。尤为引人注目的是，其中包括市场判断灵敏的华夏基金经理王亚伟所管理的华夏大盘和华夏策略。

华夏大盘4月30日仓位尚高达90.79%，但伴随上周市场下跌，其大肆减仓25.28%，仓位迅速退守至65.51%。华夏策略4月30日仓位为83.02%，减仓幅度同样高达22.19%。而一季报显示王亚伟依旧重配金融地产，并且表示"股指期货的推出会加剧股市的波动幅度，但指数整体上仍将维持震荡整理的格局；中国经济结构调整和股市内部股价结构的调整将成为下一阶段超额收益和非系统性风险的主要来源"，但有分析人士认为，对于像上周这样巨幅的波动，对于基金公司而言或许也有些"超出想象"；金融地产板块上周下跌超过8%，因此带给市场王亚伟大幅杀跌金融地产股的猜测。德圣认为，华夏大盘和华夏策略仓位大幅下降，说明王亚伟对系统性风险的担忧正在加大。

整体来看，华夏系基金上周加减仓互现。除华夏大盘和华夏策略带头减仓外，还有华夏成长减仓8.75%，华夏回报减仓6.22%，华夏蓝筹减仓4.34%等；而中信红利、华夏复兴、华夏红利等却逆势不同程度加仓。

尽管仓位策略不同，但各基金行之有效的调仓策略使得华夏系基金上周较好控制了风险，除被动跟踪指数的指数型基金外，其余基金亏损幅度都控制在2%左右。华夏大盘、华夏策略经过大刀阔斧的减仓之后，大大减少了市场下跌所带来的净值拖累，全周下跌幅度分别为2.03%和1.20%；而尽管华夏复兴上周加仓超过3个百分点，但其居然实现了0.23%的正收益。

三家基金亏损仍在加重

前4个月表现不尽人意的国联安系、中邮系、新华系基金上周仍然延续弱势。中邮系亏损最多，2只基金跌幅均超过7%；而国联安系两只基金尽管疯狂减仓，但仍未有效规避市场下跌。

而上周减仓幅度最大的是德盛精选，4月30日仓位为93.64%，上周仓位则急转掉头，疯狂减仓高达28.54%；同样的，4月30日仓位高达92.30%的德盛优势，上周减仓20.96%。上周德盛基金呈整体减仓态势，除德盛精选和德盛优势之外，德盛主题减仓幅度也高达18.03%，而德盛红利、德盛安心等减仓同样不手软。但在这样的下跌市场中，减仓更要调仓，尽管大幅减仓，但德盛精选上周净值仍然下跌5.81%，德盛优势更是下跌7.12%，德盛主题跌幅也超过5%。而从前4个月186只股票型基金累计收益来看，德盛精选仅排名第156位，而德盛优势排名第175位，处于倒数十位之中，目前看来翻身无望。

4月以来下滑严重的新华系基金，上周平均跌幅在5%左右，尽管新华资源和新华分红有所减仓，但仓位仍然较高，分别为84.80%和90.99%，而新华优选更是逆势加仓0.74%，至93.58%。

同样的，受4月大跌严重拖累的高仓位基金中邮成长和中邮优选，上周继续加仓1.16%和1.38%，仓位分别为91.23%和92.32%。这样不依不饶的加仓策略，使得2只基金上周遭受重创，分别下跌7.58%和7.88%。

相比之下，同样固守高仓位的天弘周期上周逆势上涨3.22%，在股票型基金中排第一，而其仓位高达90.22%。根据一季报数据，天弘周期低配金融地产，而对防御性行业如生物医药配置高达16.79%，前十大重仓股中有多只医药类个股，因此有效规避了市场风险。此外，整体表现出色的基金系还有东吴系、泰达系，以及天弘系、上投系等。由此看来，震荡市中，在投资策略正确的保障下，适度调仓成为基金抗跌的重要因素。

上涨基金仓位多在70%左右

除天弘周期上周收益排名第一之外，天弘旗下另一只股票型基金天弘永定上周同样取得1.49%的正收益，而其上周加仓幅度高达11.50%。此外，天弘精选也加仓4.88%，两只基金仓位水平维持在70%以上。

业绩同样出色的还有泰达宏利系基金。上周旗下3只股票方向投资基金收益均为正，分别是泰达宏利市值1.51%，泰达宏利成长1.46%，泰达宏利效率1.17%。对比仓位操作，3只基金均出现略微减仓，而减仓之后仓位水平整体都较低，仅为60%左右。上周泰达宏利市值减仓2.99%，泰达宏利成长减仓1.81%，泰达宏利效率减仓2.95%。

东吴系3只基金表现继续靠前。东吴轮动上周上涨1.67%，东吴策略和东吴动力上周分别上涨1.17%和1.16%。仓位上看，东吴轮动上周减仓5.11%，东吴策略减仓0.40%，东吴动力逆势加仓2.06%，但仍然取得正收益。除东吴轮动仓位仍达到80.72%之外，东吴策略和东吴动力仓位均在70%左右。