监管之手指向券商佣金战底线万分之五

监管之手指向券商佣金战 底线：万分之五

监管之手指向券商佣金战 底线：万分之五 更新时间：2010-5-15 23:58:05 　　张勇

监管部门终于出手了。

据知情者透露，5月的第一周，上海证监局有关领导召集在沪的七家券商相关负责人开会，明确提出将打击经纪业务的恶性竞争，严厉禁止阻扰投资者转户等行为，同时暗示万分之五以下的佣金费率将不被监管层认同。

与会者告诉本报，此次上海证监局虽然并未针对经纪业务的恶性竞争正式发文干预，但上述“吹风会”已经让券商感到监管部门打击恶性竞争的决心，上海地区券商营业部也已开始收敛一些“过激”的竞争行为。

另外，多家券商负责人指出，上海证监局的态度也代表了更高层对于券商经纪业务竞争现状的看法，因此上述做法或将很快在全国范围内推开。

严厉的“吹风”

在某券商上海北京东路营业部开户做股票的张先生不久前收到一份来自其他券商的传单，上面明确写着只要达到数百万元的资金量，就可以享受万分之四甚至万分之三的佣金费率，并且转户成功的话还有一两百元的奖励。

“这么低的佣金的确是真的。”出于好奇，张先生拨通了传单上的电话，然后他被告知，不仅真的可以享受如此低的佣金，而且如果他愿意转户，经纪人会全程陪同他去办理手续。

然而，“如果全行业都以万分之三的水平开展经纪业务，那可以肯定的结果是，全行业亏损。”某大型券商上海分公司合规专员告诉本报，“一般来说，券商经纪业务的成本基本都在万分之三以上，其中万分之二是要上交到交易所的，另外一些成本加起来也有万分之一左右，因此，如果券商只收这个水平的佣金，想赚钱是基本不可能的。”

但事实上，像上述券商营业部直接将万分之三及万分之四的佣金费率印在宣传单上的情况十分普遍。

于是，这种“以本伤人”的竞争手法终于让证监局坐不住了。

“如果哪个营业部再将万分之三、万分之四的佣金费率印在宣传单上，那就让这个营业部里的所有客户都享受万分之三、万分之四的佣金。”一位参加了上述5月份会议的人士告诉记者，这就是上海证监局领导明确的表态。

值得注意的是，“这种表态从另一方面说明，万分之五无形中被监管部门接受了，而这也是经纪业务竞争的底限。”上述人士分析。

据悉，包括上海证券期货业同业公会、海通证券、国泰君安、广发证券、华泰证券等在内的行业自律组织和七家大型券商相关负责人参加了由上海证监局组织的上述会议，其间证监局有关领导不仅表达了对过低佣金费率的担忧，并且也对其他一些不理智的行为进行了规劝。

“比如转户的问题，之前有很多券商为了减少存量客户流失，经常通过各种理由拖延客户销户，期望客户遇到麻烦之后放弃转户。”国泰君安上海某营业部总经理告诉本报，“其实有些客户转户的时候并不是太积极，无非是其他券商的经纪人‘怂恿’，因此以前券商都是尽量拖延并且制造一些障碍。”

然而，“这次证监局领导说了，客户转户必须当天受理、两天内完成，如果接到有关这类的投诉，将严肃处理。”上述国泰君安营业部老总介绍，监管部门“吹风会”的态度很明确，佣金价格战不能“太过分”的同时，也不能影响正常的业务竞争。

营业部收敛

“据我了解，现在大家都收敛了很多，至少不会再公开宣传万分之三、万分之四了。”海通证券经纪业务部的一位人士称，“谁也不想被抓典型。”

浙江证券期货业协会的官员介绍说，券商对于证监会和协会的态度显然有所不同，尤其是营业部，“地方证监局直接负责审核营业部老总的任命，而协会也就是个自律组织。”

因此，虽然协会曾组织过券商形成千分之一的佣金价格同盟，但实际上已经名存实亡。“一般做股票时间长一点的客户都知道，只要跟营业部谈一下，把佣金降到万分之六甚至万分之五都是很容易的。”张先生说，千分之一的佣金早就成为过去了。

此次上海证监局的“吹风会”，不仅让上海本地券商开始收敛，也让上海以外的券商营业部感受到来自监管层的压力。

接近上海证监局的人士也指出，“吹风会”之后可能掀起的拥有四百余家营业部、数量占全国十分之一强的上海辖区的监管风暴，也可能是全国范围内针对经纪业务恶性竞争综合整治的开始。

从2010年开始，券商新设营业部审批开闸，虽然监管部门开列了一份对营业部网点饱和地区的清单，也就是原则上对新设营业部地点进行引导，但据了解，不少券商即使是将新营业部开设在不饱和地区，可是准备在不久之后把新设营业部迁至一线城市，抢占其他券商的资源。

上述券商上海分公司合规专员说：“这其实也是必然的结果，而面对未来的竞争趋势，监管层现在出手也是必要的。”

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