监管体系升级地方密集行动上市公司质量提升迎多方合力

监管体系升级地方密集行动上市公司质量提升迎多方合力

国务院近日印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，针对提升上市公司质量，提出了6个方面17项重点举措。当前，证券监管系统和各地方政府正在行动起来，形成强大的工作合力，共同推动上市公司质量提升。

高度重视，密集部署

作为资本市场的基石，上市公司能否实现高质量发展，同我国的经济发展息息相关。数据显示，截至2020年6月底，沪深交易所共有上市公司3893家，总市值64.83万亿元，均位列全球第二位。其中包括主板公司1998家，中小板960家，创业板819家，科创板116家，涵盖了国民经济90个行业大类。作为我国实体经济的“基本盘”，实体上市公司数量仅占全国规模以上工业企业的1%，但利润总额相接近其五成。

不仅如此，上市公司还是经济发展动能的“转换器”和居民就业的“稳定器”。数据显示，截至2020年6月底，战略新兴行业上市公司共1594家，占全部上市公司的四成以上。2019年，实体上市公司研发投入8503.57亿元，占营业收入的2.04%。截至2019年底，上市公司员工总数为2455.7万人。

自2018年中央经济工作会议首次提出打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场以来，中国资本市场的发展一直受到高度关注，中央多次作出重大部署。提高上市公司质量，则是深化资本市场改革的重要内容。今年4月15日召开的金融委第26次会议指出，监管部门要依法加强投资者保护，提高上市公司质量，确保真实、准确、完整、及时的信息披露，压实中介机构责任，对造假、欺诈等行为从重处理。7月11日召开的第36次会议则研究全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”工作要求。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对记者表示，目前国家对资本市场的发展越来越重视，从融资结构来看，中国的金融业体系不可能再依赖银行业的扩张来支撑，资本市场的直接融资功能重要性越来越凸显，服务实体经济的潜力正在发挥，全社会对于资本市场的重要性认知度也越来越高。在这种情况下，上市公司作为资本市场的主体，其诚信意识、法治意识、其质量的提升就显得尤为重要。另一方面，随着注册制改革的推进，资本市场的包容性越来越高，行政管制越来越少，这也对投资者保护提出了更高的要求，提升上市公司质量，提高上市公司治理水平和运行质量，才能更好地保护投资者。

监管聚焦提升上市公司质量

提升上市公司质量，是证券监管部门上市公司监管的重要目标。近年来，在证监会的领导下，从证券监管部门到交易所、行业自律组织、中介机构等，其监管体系正在不断提升监管效能。

去年5月11日，证监会主席易会满在中国上市公司协会2019年年会上指出，“上市公司质量是资本市场可持续发展的基石和支柱，上市公司大股东及董监高必须谨记和坚持‘四个敬畏’，牢牢守住‘四条底线’，常怀敬畏之心”。2019年，证监会把推动提高上市公司质量纳入“深改12条”，作为资本市场全面深化改革的重点任务，并制定实施了《推动提高上市公司质量行动计划》。今年7月30日，证监会召开的2020年系统年中工作会议提出，要进一步落实分类和差异化的理念，强化对上市公司、中介机构等市场主体的监管，并提出推进上市公司治理三年行动计划。

数据显示，今年上半年证监会对宜华生活、豫金刚石、维维股份等35家上市公司涉嫌信息披露违法行为立案调查，对43起虚假陈述案件做出行政处罚。据了解，证监会目前正在完善中央信息监管平台，建设上市公司监管大数据平台，进一步完善上市公司监管系统功能。

在交易所方面，上交所近日发布了《上海证券交易所上市公司纪律处分实施标准》，着力精准监管、科学问责，促进上市公司规范治理、完善内控、提升信息披露质量，推动提高上市公司质量。深交所则以创业板改革并试点注册制顺利实施为契机，持续提升制度包容性和适应性，支持包括央企国企在内的优质公司上市发展，提供上市培育、项目路演、产融对接、政策解读、专题培训等一揽子综合服务，推动形成体现高质量发展要求的上市公司群体。

压实中介机构“看门人”责任，推动其归位尽责对于提高上市公司质量具有重要意义。证监会会同工信部等部门研究制定了《证券服务机构从事证券服务业务备案管理规定》，完善了监管规则制度体系。近年来，证监会开展了律师事务所从事并购重组、IPO证券法律业务专项检查，强化了会计师事务所信息披露，聚焦异常换所、高风险公司与小型会计师事务所组合等高风险业务领域，开展专项审计监管，同时严肃处理投行业务违规问题。

提高上市公司质量，各地在行动

提升上市公司质量是一项系统性工程，需要各方协同发力，各地政府的积极参与和支持是重要的一环。目前全国已有多地出台了专项文件，建立工作协调机制，提高上市公司质量的工作合力正在形成。

据悉，目前已有多地推出了推动提升上市公司质量的相关文件。广东证监局会同省地方金融监管局等起草了《2020年广东省资本市场重点工作计划》等文件，提出了统筹推进提高上市公司质量和防范化解上市公司重大风险工作，建立跨部门促进上市公司规范发展协作机制具体政策举措。厦门证监局联合市金融局制定、并由市政府办公厅转发《关于进一步推动厦门市上市公司培育和质量提升三年行动计划的通知》。上海、天津、河北等多个证监局也积极推动地方政府出台提高上市公司质量相关工作方案。

在资本市场的入口端，地方出台了专项政策促进企业质量提升。北京证监局与北京市金融局等共同发布《关于加大金融支持科创企业健康发展的若干措施》，启动科创企业上市“钻石工程”，培育科创企业优质上市资源。北京金融局副局长李妍对《经济参考报》记者表示，“钻石工程”分层次分梯级将企业分成不同的类别，形成企业库。在企业发展的不同阶段，专门进行针对性的培训，通过培训让企业充分认识到上市公司规范运作、持续经营理念的重要性，打下规范运作的基础。此外，北京金融局还开发了钻石指数评估指标体系，围绕企业的科创属性对企业进行全方位的评估和体检，让企业对标上市公司对自身有清晰的认识，让企业有一个可对标、可对表、可对照的标准体系，不断提升自身质量。

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