针对近期市场乱象证监会上交所中证协三部门齐发声整治

针对近期市场乱象证监会、上交所、中证协三部门齐发声整治

证监会、上交所、中证协三部门齐发声，对日前市场乱象进行整治。

其中，9月21日晚，证监会表示对“天山生物”等股票异常交易行为立案调查；上交所第一届科创板股票公开发行自律委员会也在21日召开会议倡导规范新股发行业务；中国证券业协会则在9月18日召开专题会议，就完善发行承销行为市场化约束机制等主题进行交流，表示将进一步规范对承销商、网下投资者行为的自律管理。

三部门所提或都与日前市场引发高度关注的几件事相关。

其一，堪称今年股市最大“妖股”之一的“天山生物”事件，仅仅用了12个交易日，该股股价从不到6元涨到34.66元，上涨近5倍，然而不断疯涨的股价背后，却是该公司长久以来的亏损。

证监会表示，“天山生物”等股票价格短期异常波动，市场高度关注。近日，该会已对有关异常交易立案调查。下一步，该会将在全面调查的基础上依法处理，切实维护市场健康稳定发展。

其二，打出2.49元/股的上纬新材超低发行价事件。该价格下上纬新材市值刚好略过发行标准，若再低一分钱，则发行失败。巧合的是，该价格下400多家投资者管理的配售对象中，有超90%报价一模一样，正为2.49元。引发市场关于机构“串通”抱团压价的质疑。

科创板第一届自律委上，与会机构委员指出，近期随着新股供应量的增加，部分网下投资者在参与新股认购过程中存在“协商报价”的嫌疑，部分主承销商存在未能独立、审慎、规范撰写投资价值研究报告的情形。

由此，科创板自律委发布行业倡导，建议各机构委员自查内部合规管理、承诺依法依规参与科创板新股发行业务，并呼吁各市场主体严格遵守科创板股票发行承销业务规则，买方机构遵循独立、客观、诚信的原则规范参与新股报价，卖方机构提高投资价值研究报告制作等业务活动开展的严肃性、客观性与专业性，共同维护科创板新股发行秩序，积极营造良好投融资生态。

中证协专题会议分析讨论近期新股定价环节出现的异常现象及成因，认为注册制改革的重要环节之一，是构建起发行承销行为的市场化约束机制，建立规范、理性的价格形成机制，避免非理性的价格扰动和不规范的报价、申购行为。

中介机构和市场主体应认真落实各项业务规则要求，充分发挥专业的价格发现和资源配置能力，遵循独立、客观、诚信原则合理报价定价，以价值投资为导向形成合作博弈，促进市场机制有效发挥作用，切实维护新股发行秩序。

后续，协会将依据《证券发行与承销管理办法》及科创板、创业板试点注册制的相关监管规定，进一步规范对承销商、网下投资者行为的自律管理。对发现相关机构违反自律规则和业务规范的行为将保持零容忍，即时采取自律措施。

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