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股票价值估值的方法优缺点股票价值估值的方法优缺点有哪些
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本篇文章给大家谈谈股票价值估值的方法优缺点，以及股票价值估值的方法优缺点有哪些对应的知识点，文章可能有点长，但是希望大家可以阅读完，增长自己的知识，最重要的是希望对各位有所帮助，可以解决了您的问题，不要忘了收藏本站喔。
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如何判断一支股票的估值是偏高还是偏低？对于股票，感觉各行业的PE、PB高低有差异，如何合理估值？估值是什么？对企业有什么价值？估值和市盈率有什么关系？如何判断一支股票的估值是偏高还是偏低？股票价格有时候高于公司实际价值。只有少数时候是低于公司实际价值的，比如在熊市末期。您这个问题提出了一个价值投资者最迫切，最现实的问题-------如何给上市公司估值。
接下来我们可以举例说明，A公司现在每股净资产是1.2元，股价是1元，此时股价低于每股净资产，明显低于公司实际价值；
B公司每股净资产也是1.2元，股价也是1元，但B公司未必就被低估，反而可能是高估，这是为什么呢？
用每股净资产来衡量是所谓的net-net估值法，是格雷厄姆所推崇的，但如果在A股食洋不化，没有结合实际，要犯发错。
我们可以设想，A公司是消费类公司，极端滴说是白酒，它的净资产主要体现为存货。而B公司是科技型公司，它的净资产也主要体现为存货，但随着科技进步，这些存货已经落后了，不能变成现金。
那么是A公司被低估了，还是B公司低于实际价值呢？
答案显而易见。在评估一家公司股价是不是低于内在价值时，要看的是它未来能够产生多少现金流，再把它折现到现在。具体折现方法，我之前回答过，用FCFF也可以的，请往回翻看。
投资本质，就是投未来现金流。
对于股票，感觉各行业的PE、PB高低有差异，如何合理估值？Pe和pb两个东西都具有非常强烈的伪装性。
这就是为什么我从来都不推崇用这两个东西去判别股票的价值。
研究员之所以能够取得比普通投资人更高的收益，非常大的一个原因是他们在调研过程当中能够了解企业未来的一个走向。
这就比如你掌握的pe和Pb内容在当时都是一个静态值。但问题在于你如何能够确知企业在未来的发展？
比如今年这只股票的pe是40倍。如果这家公司在明年净利润有100%的提升，那么他很快的就达到了20倍。因此表面上你看到了这支股票的市盈率非常的高，但是其实它的成长性才是这支股票被人关注的重点。
这就解释了为什么很多科技型股票的pe都非常高。相比较一些消费属性的股票。带有周期性的科技股，当盈利周期向上走的时候，他的爆发力非常之强。
相比较于光看pe和pb的这种方式。我更喜欢用另外一个指标来测算。这个值叫做历史平均市盈率。这个指标对于蓝筹股尤其的好用。
估值是什么？对企业有什么价值？这个问题解释起来往往概念比较多，所以很多时候解释完了还是不了解，坤鹏论今天尽量用比较直白的语言解释一下，希望可以让更多人理解。
1、什么是估值
所谓估值，就是相关人员对某一企业价值的评估。
之所以要评估价值，无非为了同种情况：上市、融资、出售、兼并重组。上市是资产证券化，不管是在国内A股上市也好，在港股还是美国上市，都有完善的流程，有相应的投行帮企业运作，企业估值也会有一套完善的体制去评估。每家公司在IPO时的股价为什么是那个价格，投行都会给出参考区间。
相对难评估的是融资，合理的估值是企业可以成功融资的前提，比如一家创业公司，创业者认为公司值5000万，投资方认为公司值600万，这种情况下融资成功的可能性就非常小。
2、怎么评估
相比上市公司，未上市公司评估更难一些，因为很难有一个权威机构给一家公司定价，要做的只是相关利益方坐在一起讨论、谈判。当然，这种谈判也并非是一点根据没有，也会依据一些信息，比如说公司现有资产、知识产权价值、客户价值、公司现金流、企业赢利情况、竞争壁垒、市场规模及该公司在市场中所处的竞争位置。最直接的一种办法是在行业内找一家与该公司相当的公司，看看这家公司的估值作为参考。
公司估值这个事情没有完全客观、权威的数据做支撑，同样一家公司，不同的投资人会给出不同有估值，所以更多时候公司估值可以看成是利益相关方对该公司价值的一个统一认识。不管合理不合理，反正相关利益方都认可，也就OK了。
3、创业公司估值越高越好么
很多人认为，创业公司估值越高，相同投资额情况下占股就越少，那对创业者来说就是好事。
事实并非如此。举例来说，一家公司A轮估值5000万，融资1000万，出让股份占25%，但到了要融B轮的时候，资本市场不好，很难再以5000万或更高的价值融到资，只能以4000万融资，这个时候A轮投资方就不干了，这相当于他当时的投资亏钱了呀。
同样是一家创业公司，他们A轮融资时估值2000万，融资500万占25%股份，融B轮的时候资本市场不好，结果只能以3000万的估值再融资1000万，这个时候A轮投资方就会同意，因为他的投资在账面上是挣钱的。同样是3000万的估值，完全不同的前期投资方态度，这就是创业公司估值太高造成的。所以并不是估值越高越好，合理的估值才是最好的。
估值和市盈率有什么关系？市盈率是指股票价格与企业每股收益的比值，是一种常用的估值方式。
估值是价值投资的概念，是指市场价格同内在价值进行比较的结果。
估值分绝对估值和相对估值，其中PE估值法就是根据历史市盈率进行判断的。
股票估值分类绝对估值绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反应公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值。
绝对估值的方法：一是现金流贴现定价模型，二是B-S期权定价模型(主要应用于期权定价、权证定价等)。现金流贴现定价模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最广泛应用的就是FCFE股权自由现金流模型。
绝对估值的作用：股票的价格总是围绕着股票的内在价值上下波动，发现价格被低估的股票，在股票的价格远远低于内在价值的时候买入股票，而在股票的价格回归到内在价值甚至高于内在价值的时候卖出以获利。
相对估值相对估值是使用市盈率、市净率、市售率、市现率等价格指标与其它多只股票(对比系)进行对比，如果低于对比系的相应的指标值的平均值，股票价格被低估，股价将很有希望上涨，使得指标回归对比系的平均值。
相对估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是对比，一个是和该公司历史数据进行对比，二是和国内同行业企业的数据进行对比，确定它的位置，三是和国际上的(特别是香港和美国)同行业重点企业数据进行对比。
联合估值联合估值是结合绝对估值和相对估值，寻找同时股价和相对指标都被低估的股票，这种股票的价格最有希望上涨。
市盈率指在一个考察期(通常为12个月的时间)内，股票的价格和每股收益的比例。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。
OK，关于股票价值估值的方法优缺点和股票价值估值的方法优缺点有哪些的内容到此结束了，希望对大家有所帮助。
