【推荐】克服基金的选择恐惧症从调研基金经理开始基金金融

最近，八妹发现一个很有意思的指标，就是许多基民喜欢研究基金经理的“勤奋程度”。

例如，如果自己的基金经理没有勤奋调研的话，基民们会在评论区催他：

“别人都参与了多少次调研了，你怎么还没动？”

“人家某某经理都是线下去调研，你怎么一直都在开线上会议？”

“某某某公司研发出的新电池、还有新药、新品白酒，这些你都不去调研一下的吗？”

就像是一些知名演员没有进组拍戏，粉丝先着急了，“你已经多少个月没有进组了，还有没有事业心啦！”

1.

/ 基金经理为啥要“调研”与“被调研”？/

为了这个勤奋程度，据八妹所知，基金经理们调研也挺拼的：

大多数拿了新能源产业链的基金经理都买了新能源车；

早在两年前“猪价飞上天”时，券商和基金经理们组织调研一家畜牧龙头企业，大家就一起去了生猪的饲养基地，实地数一个基地大约有多少头猪；

曾经一个基金经理助理，为了解某药企一种药的渠道情况，自己开车去许多药店问这个药，而连锁药店的员工们很警觉，直接报了警。

很多基金经理也在调研中有着“神技能”，例如信达澳银的冯明远每天不是在调研，就是在调研的路上，常年跟踪几百家公司；嘉实的“消费女神”王圆圆进了一家超市，看一下品牌构成，就知道这家店一年的大概营收；如果你点外卖，给你送外卖的人很有可能是华夏的屠环宇；还有汇丰晋信的陆彬，可以每天工作16小时，365天无休止的调研和学习……

所以，大家现在很喜欢统计基金经理参与上市公司调研的次数，参与越多，就“勤奋度”越高。当然了，最近去哪都不太方便，所以除了线下会议、奔赴上市公司以外，电话视频会议也越开越频繁。

国信证券还专门写过一篇金融工程研报显示，基金经理调研次数越多，基金经理掌握的公司基本面信息越多，因此其管理的基金未来业绩可能更好，虽然不是100%，但至少也说明他在投资上费了更多心思。

给大家看看近半年内基金公司的调研情况：

▲数据来源：wind

上半年调研次数最多的五家公司，都在1000次以上，例如嘉实有86个基金经理，平均每个基金经理都调研了16次之多。所以这年头儿，干啥都得拼勤奋，悠哉悠哉坐在办公室里、只听二手消息、不愿意自己去调研一手消息的基金经理，基民们可能会觉得你不太值得托付。

不过，当你注视别人的时候，别人也在凝视你。上市公司忙着调研市场，基金经理忙着调研上市公司，这不“蚂蚁理财金选”发布的半年度报告里也显示，他们作为代销平台，也在忙着调研基金经理，今年上半年，“金选”共调研基金经理413次。

作为蚂蚁基金推出的基金优选服务，“金选”的调研结果，正是从全市场的1万多只基金中筛选出了185只适合长期持有的基金，供投资者参考。

这185只基金包括150只偏股基金、35只偏债基金，以均衡等多元布局类基金为主，而且它们的近3年的业绩持续超过行业基准，所以调研的功劳也体现在这里~

▲“金选”的基本业绩情况

2.

/ 卖基金之外，还能为基民做点啥？/

今年上半年，除了调研以外，“金选”还搞了两个大动作，第一是主动取消了销量维度的榜单，在这之后投资者们，买基金也会减少一些盲目跟风追热点的不理性行为。第二就是对“金选”服务改版升级的更加全面，将基金筛选准则、不同赛道特点等向用户做了清晰的呈现。

例如自5月份“金选”透明化改版后，“金选”向用户披露了34份基金追踪解读、调入调出、月度分析等报告。以6月报告为例，市场转暖，“金选”就建议用户，可以适当配置一些偏股类基金。

这也不禁让人疑惑，蚂蚁理财金选为啥要做这件事儿？

其实你可以理解为，机构做得越多，就越容易影响投资者的投资行为。因为投资者收益往往取决于三个因素：一是市场收益β；二是基金管理人或者机构管理人创造的超额收益α；三是用户行为收益X。

诚然，α和β不是蚂蚁理财金选能决定的，但“金选”可以努力影响用户行为“X”，帮助用户买基时解决选择恐惧症，养成良好的投资习惯。

例如“金选”半年报显示，越来越多“金选”用户正养成分散投资的习惯。近一年中，金选交易用户中，33%的投资者会同时配置偏股基金和偏债基金；5月以来，更有42%的交易用户达成股债配置，说明大家不会像买股票一样只“追高”，而是有了资产配置的思路。

而且在金选追踪调研等透明呈现基金变化的过程中，也有不少用户更愿意长期投资了。半年报数据显示，用户平均持有“金选”基金401天，比一年前高了67%。其中，38%的“金选”用户以定投的方式长期持有。

另外，今年上半年，北京、上海用户的基金盈利高达4%，要知道上半年半年上证指数累计下跌6.63%，深证成指和创业板指分别下跌13.20%和15.41%，这可是妥妥的跑赢大盘。

▲金选用户的投资行为

3.

/ 没有了“选择恐惧”，

投资体验会更好吗？/

可见，有了蚂蚁理财金选后，很大程度上缓解了投资者们的“选择恐惧”，也让部分投资者们“浅尝”了一下跑赢大盘的甜头，毕竟有机构替你筛选后，筛选准则、偏好准则，投资规划都会更明确。

所以这时，蚂蚁理财金选也提出了一个“三角理念”——即一选二配三持有，鼓励用户合理配置与长期持有。

第一选，即“金选”基金选择标准都呈现的一清二楚，分别是立足长期，聚焦超额，风格稳定，就算小白用户，也可以在每一只金选基金的详情页看到它在不同标准下的表现。

▲“一选”

第二配，即“金选”基金将基金风格和赛道按11种类型进行情晰呈现，方便你读懂进行配置。

▲“二配”

在选基、配基时，兴全的FOF大佬林国怀认为：“选基对投资者这是一个“塔尖难题”—— 相关统计显示，超过60%的基民持有基金的数量超过5只，相当于基金经理做一个FOF。在上万只基金里面，怎么来选择出5只或者10只基金来构建一个组合？”

所以蚂蚁理财金选做了很多前期分析工作，包括数据分析、基金经理持续跟踪调研，为投资者营造了一个好环境。

可见，让用户学会“不把鸡蛋放在同一个篮子里”，是一大门学问，很多用户可能仅仅到了这句话的第一层意思：分散风险。其实这句话还有一个深层含义，即每一个篮子里放几个鸡蛋？每个篮子的鸡蛋用于什么目的？我应该怎么对待不同篮子里的鸡蛋？

师傅领进门，修行在个人。对于基民来说，应该意识到，买到一只基金只是刚刚开始，还是有不少功课需要自己做。

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